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大成律师承办案件入选全国法院十大破产典型案例

       2018年3月6日上午,最高人民法院召开关于人民法院优化企业破产法治环境、服务经济高质量发展新闻发布会,会上发布了全国法院十大破产典型案例。大成高级合伙人张婷律师担任管理人副组长和法律顾问的云南煤化工集团有限公司等五家公司破产重整案光荣入选。

       煤化工集团系云南省国资委于2005年8月组建成立的省属大型集团企业,下辖近百家企事业单位,并系上市公司云维股份的控股股东。2012至2015年煤化工集团经营性亏损合计超过100亿元,涉及经营性债权人1000余家,整个集团公司债务约650亿元,云维股份则面临终止上市的紧迫情形。2016年,债权人先后分别申请煤化工集团及下属四家企业重整。

       由于煤化工集团五家公司之间存在四级股权关系,债权结构复杂,偿债资源分布不均匀,呈现出“自下而上,债务总额越来越大,偿债资源越来越少”的趋势。为了最大化实现债权人在煤化工集团多家重整主体的整体利益,该系列重整案确定了“自下而上”的重整顺序,由子公司先完成重整,保证了下层公司通过偿还上层公司内部借款,向上输送偿债资源,解决了债务和偿债资源不匹配的问题,奠定了成功实现重整整体目标的基础。云维股份及其子公司率先完成重整,确保云维股份保壳成功,同时通过资本公积金转增股票向云维集团和煤化工集团提供股票,并通过债务关系、担保关系实现偿债资源的有序输送,使得两家公司能够制定最为合理的重整计划,绝大部分金融债权能够获得100%兜底清偿。该系列重整案前后历时十个月,五公司重整方案均获得债权人会议表决通过,重整计划付诸实际执行,系列重整案件基本圆满终结。

       本案是在供给侧结构性改革及“去产能、调结构”背景下,人民法院切实发挥破产审判功能,积极化解产能过剩,保障地方就业稳定,并最终实现困境企业涅磐重生的典型案例。通过重整程序,集团旗下关闭煤矿18家,清理过剩煤炭产能357万吨/年,分流安置职工14552人,化解债务危机的同时为企业后续持续健康发展奠定基础,得到了债权人、债务人、股东、职工的高度肯定和支持。

       《人民法院报》2017年10月20日第3版整版报道了煤化工集团的破茧重生之路,评价其为国有企业改革脱困提供了行之有效的、可供借鉴的“云煤模式”。法律顾问等专业中介机构为重整程序的顺利推进提供了强有力的法律和技术支撑。法律顾问在对煤化集团及下属企业全面调查的基础上,研究论证了整个集团债务重组方案,选定了重点公司纳入重整范围,确定了司法重整与庭外重组相结合的整体思路;牵头协调重整现场工作,确保重整思路得以落实,重整目标能够实现,充分考虑单个重整主体与集团内其他重整主体、程序外公司的有序衔接;遵循最大限度维护债权人利益、重整各方利益平衡的基本理念,制定出相互衔接、具有创新性的重整计划草案;积极协助管理人、政府有关部门开展与金融债权人的沟通,取得了金融债权人对重整的理解与支持。

       《中国审判》2017年总第187期对煤化工集团系列重整案进行报道,中国人民大学破产法研究中心主任、北京市破产法学会会长王欣新教授点评:在煤化工集团系列重整案件中,无论是法院、管理人还是地方政府都在法律范围内倾其“洪荒之力”以挽救企业,千方百计想把事情办成,而非百般逃避承担责任,不以法律无规定而束手不为,不以实践无先例而裹足不前,视野不限一事,努力不拘一格,正是有此之担当精神方能有诸多创新举措,方能有值得借鉴之经验问世。